Részvények esetében nemcsak az aktuális tőzsdei trenddel, de azzal is érdemes tisztában lenni, hogy az adott cég árfolyammozgását milyen mértékben határozza meg a piaci hangulat, és mennyire befolyásolják a vállalathoz köthető pozitív vagy negatív hírek – javasolja a K&H Bank.
Korábban azt gondolhattuk, hogy az olyan globális vállalatok árfolyama miatt, mint amilyen például az Apple vagy a Google, lényegében nem kell aggódni, hiszen alapvetően a világgazdasági ciklusokat követik: ha jó a befektetői hangulat, akkor venni kell a részvényt, ha elromlik, akkor eladni. A cégben rejlő kockázatok pedig nem jelentenek különösebb veszélyt. Hiszen például az Apple évtizedek óta a piacon van, élen jár a fejlesztésekben, így stabil fogyasztói bázissal rendelkezik, ráadásul a cég részvényei is közkedveltek a kisbefektetők körében.
– Egy-egy tőzsdei cég körül zajló esemény ugyanakkor rámutathat, hogy sose feledkezzünk meg a cégekben rejlő egyedi kockázatokról, hiszen tőzsdei nyelven szólva az árfolyam pillanatok alatt kilőhet vagy éppen beszakadhat. Jól láthattuk ezt az elmúlt napokban, amikor az idén a legjobbak között teljesítő IT-szektor vállalataira érkező elemzői leminősítések egy nap alatt mélybe lökték az Apple árfolyamát – hívta fel a figyelmet Kovács Mátyás, a K&H Alapkezelő szenior portfóliómenedzsere.
Mint mondta, pénzügyi befektetéseknél a kockázatot számszerűen a hozamok szórásával szokás mérni, azaz egyszerűen meg kell nézni, hogy bizonyos időtávra milyen széles sávban mozog az adott részvényen elérhető hozam. Ezt az értéket azonban érdemes még tovább bontani aszerint, hogy az árfolyam mennyiben követi a globális részvénypiaci trendeket, illetve mekkora az az árfolyammozgás, amely a vállalathoz köthető hírek, események hatására történik. Vagyis ezen két részmutató aránya a lényeg: hogy a teljes kockázathoz képest mennyi egyedi kockázatot hordoz egy-egy cég árfolyama.
– Egyedi részvény vásárlásakor próbáljuk meg minél jobban megismerni az adott céget, hogy legalább tudatában legyünk a fent említett kockázatoknak. Ha erre nincs időnk, kedvünk, tapasztalatunk, akkor a megoldást a befektetési szakértő, illetve az olyan kiegyensúlyozott befektetési formák jelenthetik, amelyek egy-egy régió vagy szektor sok-sok vállalatát felölelik, ezek kisebb egyedi céges kockázatokkal bírnak – tette hozzá Kovács Mátyás.